2019全球生物类似物的投资并购趋势【生物类似物系列报告专题2】
自2018年年底带量采购政策推出以来,医药市场受到大幅影响,国家对医药企业的持续严格监管更有加速传统医药行业洗牌之势。在全球创新趋势影响,技术引进、投资合作,以及行业升级变革大环境之下,中国医药市场的合作格局也在悄然发生变化。2019年7月,国务院印发《关于实施健康中国行动的意见》,则从宏观层面再次提升医疗健康大行业的关注度。从投资并购角度,其中医药部分的生物类似物产品由于具有更高的技术壁垒,将有望获得更多青睐;受益于生物原研药专利到期和临床研发注册路径的进一步明确,生物类似物在中国更是有望进入高速发展期。
在此背景下,科睿唯安与医疗行业投资人肖恩大侠合作,由廖永合珊、朱壁、肖恩大侠等共同撰写了生物类似物系列文章的第二篇。本篇报告将从全球生物类似物的投资并购趋势出发,并从交易金额、交易方式等角度展开讨论,文中还结合几个新近发生的跨地区投资并购交易进行深度点评,希望继续与各位同行进行交流。
此前,已发布的第一篇文章是《全球生物类似物研发报告》,该系列文章自今年6月份开始陆续发布,主题涉及:全球生物类似物的研发现状、交易合作、不同国家和地区的监管法规、临床推广、医保支付、医生/ 患者接受程度等行业普遍关心的话题。
引言:仿制药行业发展的下一站,生物类似物成为市场新宠儿?
投资趋势——金矿靶点惹人注目,研发技术成为卖点
交易金额和交易方式 ——投资体量巨大,战略合作成为新宠儿
- 交易额
- 交易方式
案例讨论 —— 深度案例剖析,看懂交易
- 战略合作 ⸺“ 三星接连达成两项合作,瞄准中国生物类似物市场”
- 股权/资产投资⸺富士制药吸纳新兴制药公司,强化生物类似物领域布局
- 并购⸺萌蒂制药大手笔并购,认定生物类似物为增长战略
- 合资企业⸺香港地产财团南丰携手韩国制药企业开辟生物类似物市场
- 小结
退出方式—— IPO&待收购撑起巨额研发投入
周边辐射投资——上下游百花齐放
发展趋势
从近年案例来看,复星医药即是其中一个典型。根据复星医药发布的战略规划,自2018年开始生物类似物业务已开始成为其强劲后续增长业务支柱之一。2018年复星医药持续加大包括生物创新药、生物类似物、小分子创新药等在内的研发投入,并积极推进仿制药一致性评价。根据复星医药的年报披露,2018年全年研发投入为人民币22.5亿, 较 2017 年增长 76.49%。科睿唯安数据库则显示,截至2019年8月,复星医药进入临床研发和上市的生物类似物共5项,其临床研究情况如下表1:
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